Спотовый межбиржевой арбитраж:
одна монета, разные цены на CEX
Один и тот же токен торгуется одновременно на десятках бирж, и цены не совпадают: где-то ликвиднее, где-то новости приходят первыми, где-то стакан тоньше. Разница между лучшей ценой покупки на одной площадке и лучшей ценой продажи на другой — это спред.Гайд: почему цены расходятся, как выбрать сеть для перевода, как не потерять прибыль на проскальзывании стакана и комиссиях.
Межбиржевой арбитраж простыми словами
Одна и та же монета торгуется параллельно на десятках централизованных бирж — и цены на них в один и тот же момент почти никогда не совпадают. У каждой биржи свой стакан заявок, свой набор маркет-мейкеров, своя скорость реакции на новости. Межбиржевой арбитраж — заработок на этой разнице: купить дёшево там, где цена ниже, перевести актив на биржу с более высокой ценой и продать.
Почему цены расходятся между биржами
Цены не выравниваются мгновенно из-за фундаментальной асимметрии: чтобы устранить разрыв, кому-то надо физически перенести актив с одной биржи на другую, а это занимает минуты. За эти минуты на разных биржах могут произойти разные события: одна успела отреагировать на новость, другая нет. Один маркет-мейкер ушёл с уровня, другой остался. На крупных биржах ликвидности больше — спред с другой биржей быстрее закрывается; на тонких — может жить часами.
Спотовый межбиржевой (этот гайд): обе стороны — спотовые стаканы централизованных бирж. Купить актив на одной бирже, физически перенести его через блокчейн-сеть, продать на другой. Никаких смарт-контрактов, никаких ончейн-пулов, никаких перпов — только два стакана и withdrawal/depost между ними.
Фьючерсный межбиржевой: обе стороны — перпетуальные фьючерсы того же актива на двух биржах. Long на дешёвой стороне, short на дорогой — мгновенная дельта-нейтральная позиция, актив никогда не переносится. Прибыль приходит из закрытия price gap'а, hold минуты-часы.
Фандинговый межбиржевой: тоже long+short на двух перп-биржах, но фокус — на разнице funding-ставок, не на разнице цен. Позиция держится днями-неделями, доход капает с каждой funding-выплаты. Хорош для медленного устойчивого APR.
Соседние семейства, где одна или обе стороны — не CEX:
CEX-DEX: одна сторона — биржа, другая — ончейн-пул DEX. Между ними — вывод с биржи на кошелёк и обмен через DEX.
Межсетевой DEX-DEX: обе стороны — ончейн-пулы на разных блокчейнах. Между ними — криптомост со своим риском взлома.
Когда спреды между биржами расходятся шире
Как работает сделка и где сидят издержки
Чтобы понять, какой спред реально окупается, нужно знать механику обеих сторон и где набегают издержки.
Сторона покупки и продажи: рыночный ордер ходит по стакану
На бирже сделка проходит по уровням стакана сверху вниз: рыночный ордер забирает всё что висит по лучшему ask (для покупки) или лучшему bid (для продажи), потом следующий уровень, и так далее — пока не наберётся нужный объём. Чем больше сделка относительно глубины стакана, тем хуже эффективная цена выходит над лучшей. За такую сделку берётся тейкер-комиссия, обычно 0.05–0.1% от объёма. На двух сторонах сделки она набегает дважды: ~0.2% только на комиссиях бирж.
«Мост» между биржами: блокчейн-сеть
Чтобы перенести купленный актив с одной биржи на другую, нужен вывод на адрес второй биржи: отправил → биржа отправителя подтверждает → ончейн-транзакция → биржа-получатель видит депозит. Это занимает от секунд (Solana, BSC, Base) до 30+ минут (Ethereum при загрузке). За вывод биржа берёт фиксированную комиссию — от $0.20 (Solana) до $5–30 (Ethereum-токены).
Полный список издержек на типичной сделке
В сумме каждая сделка платит:
- Тейкер-комиссия биржи покупки (~0.1%)
- Тейкер-комиссия биржи продажи (~0.1%)
- Комиссия за вывод биржи отправителя (фиксированная, зависит от сети)
- Проскальзывание на стакане покупки (тем больше, чем тоньше стакан и крупнее сделка)
- Проскальзывание на стакане продажи (то же)
- Движение цены за время перевода (от секунд до десятков минут)
Из этого следуют два жёстких порога: спред ниже ~0.6% на ликвидных мажорах (BTC, ETH, USDT) или ниже ~1.5% на тейлах структурно не окупается на типичном размере $1k. И объём сделки больше глубины стакана на 1–2% начинает терять на проскальзывании больше, чем спред даёт.
Как реально проходит сделка
Алгоритм одинаковый для любого направления. Этапы сгруппированы по трём фазам: Подготовка (фильтр + валидация), Исполнение (покупка → перенос → продажа) и Закрытие (журнал).
- Подготовка
-
01
Найти спред
Через сканер (Finder пингует в Telegram с обеими сторонами сделки и расчётом нет на дефолтном размере) или вручную: открыть страницы торгов одного токена на двух биржах и сравнить лучшие bid/ask. Игнорировать всё ниже минимально приемлемого грязного спреда: ~0.6% для мажоров и ~1.5%+ для альтов на быстрых сетях.
-
02
Проверить ввод и вывод на обеих биржах
На странице токена в кабинете каждой биржи: открыт ли вывод с биржи покупки, не приостановлен ли ввод на бирже продажи. Закрытое окно на любой стороне = сигнал не работает. Главная вещь, которая обнуляет сделку — закрытый статус, обнаруженный уже после покупки.
-
03
Выбрать сеть для перевода
Если токен поддерживается в нескольких сетях — выбрать самую быструю и дешёвую из открытых на обеих биржах: для USDT обычно Solana или BSC ($0.50 fee, 30 сек), не Ethereum ($5–15 fee, 5+ минут). Чем быстрее перевод — тем меньше окно, в котором спред может схлопнуться.
- Исполнение
-
04
Купить на дешёвой бирже
Рыночный ордер на бирже покупки. Тейкер-комиссия (~0.1%) учтена в расчёте. Объём не должен двигать стакан больше чем на 0.5–1%, иначе эффективная цена окажется хуже котировки.
-
05
Перенести: вывод и депозит
Вывод на адрес депозита второй биржи. Критически: выбрать ту же сеть, в которой ждёт депозит. Если сеть требует memo/tag (поле-идентификатор получателя — нужен для TON, XRP, XLM, EOS), скопировать его прямо со страницы депозита и проверить дважды. Дождаться подтверждения прежде чем продавать.
-
06
Продать на дорогой бирже
Рыночный ордер на бирже продажи сразу после зачисления депозита. Если спред успел сузиться за время перевода — продать по факту: ждать «вернётся» на тонком стакане типично заканчивается полным закрытием возможности.
- Закрытие
-
07
Опционально: хедж на время перевода
На волатильных альтах, если по токену торгуются перпы, открытие шорта на CEX на время перевода нейтрализует риск движения цены. Funding-стоимость за 5–15 минут хеджа незначительна по сравнению с потенциальным неблагоприятным движением.
-
08
Записать сделку
Зафиксировать главное: токен, направление (биржа → биржа), сеть перевода, чистую прибыль и время сделки. Через 50 сделок будут видны паттерны: какие токены и маршруты регулярно дают профит, какие чаще проседают.
Пять рисков, которые могут обнулить межбиржевую сделку
Ввод или вывод закрыт на одной из бирж
Главный риск межбиржевого арбитража. Биржи периодически закрывают вывод (обновление сети, инцидент с подписями, ребаланс холодного кошелька) и ввод (форк блокчейна, технические работы). Иногда статус успевает измениться за секунды между сигналом и кликом. Всегда проверять прямо в кабинете обеих бирж ПЕРЕД покупкой.
Memo/tag забыт при выводе
Сети TON, XRP, XLM, EOS всегда требуют memo — поле-идентификатор получателя. Без него депозит уходит на общий пул биржи без идентификации владельца, восстановление через поддержку может занять дни и не всегда срабатывает. Memo копируется со страницы депозита один раз, проверяется дважды.
Неправильная сеть при выводе
Биржа листит токен с поддержкой нескольких сетей (USDT в BSC + ETH + Tron + Solana). Выбор не той сети = деньги ушли на адрес, который под другой сетью не существует. Восстановление сложное и не всегда работает. Сеть вывода должна совпадать ровно с той, что выбрана для депозита на второй бирже.
Движение цены за время перевода
Перевод между биржами занимает от 30 секунд (Solana) до 30+ минут (Ethereum при загрузке). За это время цена на бирже-получателе может уйти. На мажорах (BTC, ETH) дрейф обычно небольшой; на малоликвидных альтах за 5 минут спред может схлопнуться полностью. На медленных сетях критично, на быстрых — управляемо.
Тонкий стакан на одной из бирж
Сигнал показывает 4% спред, но при попытке исполнить сделку на $5k оказывается, что глубина стакана только $2k. Эффективная цена пройдёт сильно хуже, чем лучший bid/ask. Объём сделки определяется глубиной — не желаемой прибылью. Безопасное правило: не больше ~1% от объёма верхних 5 уровней стакана.
PEPE: 4.2% спред Bybit → Kucoin, на сумму $1 000
Пошагово — реалистичная межбиржевая сделка: 4.2% грязного спреда на PEPE между Bybit (дешевле) и Kucoin (дороже), объём $1 000 USDT, сеть Solana для перевода (PEPE-SOL вариант, быстрый). Числа типичны для среднеактивной сессии на мемкоине.
Главные «утечки» — это проскальзывание на тонких сторонах и движение цены за время перевода. На Solana перевод занимает ~30 секунд, поэтому drift минимальный. Если бы маршрут шёл через Ethereum (5–10 минут confirmation + $5–15 газа), от заголовочных 4.2% после всех вычетов осталось бы 1–2% net, а на волатильном альте — иногда ноль.
Если бы вывод оказался закрыт на Bybit (бывает после обновления сети) — сделку вообще не получилось бы начать. Если бы memo был обязателен для выбранной сети и забыт — токены ушли бы на общий депозитный адрес без идентификации владельца. Поэтому проверки на шагах 02–03 имеют значение.
Межбиржевой чек-лист перед сделкой
- Вывод на бирже-отправителе открыт в выбранной сети — проверено в кабинете.
- Ввод на бирже-получателе открыт в той же сети.
- Сети вывода и депозита совпадают (USDT-BSC ≠ USDT-Ethereum).
- Если сеть требует memo/tag (TON, XRP, XLM, EOS), он взят прямо со страницы депозита.
- Глубина стакана с обеих сторон комфортно больше объёма сделки — нет slippage-ловушки.
- Выбрана быстрая сеть для перевода (Solana, BSC, Base, Polygon) — не Ethereum при перегрузке.
- Если по токену торгуются перпы и сеть медленная — план хеджа на время перевода готов.
- Грязный спред комфортно выше break-even: ~0.6% для мажоров, ~1.5%+ для альтов на быстрых сетях.
Типичные ошибки, которые стоят денег
Чего можно и нельзя ожидать
Межбиржевой арбитраж — это ежедневный поток небольших сделок плюс редкие большие окна на новостях/листингах. Большую часть времени — типичные спреды 1–3% на альтах со скоростью схлопывания минуты; в моменты резких движений (новости, листинги, паника, кимчи-премиум) — до десятков процентов на N минут или дольше. Назвать конкретное количество сигналов в день или месячный P&L невозможно — зависит от состояния рынка, выбранных токенов и бирж, скорости реакции и размера сделок.
Что движет результат
Спреды расширяются во время волатильных сессий — открытие американских рынков, реакции на новости, памп-сессии мемкоинов, события на отдельных биржах (плановое обслуживание, инциденты). Тихие выходные дают мало возможностей; высоковолатильные недели — много. Тот же сигнал даст разный результат двум трейдерам в зависимости от того, насколько быстро они проходят чек-лист 01–03 и успевают исполнить обе стороны.
Что здесь математика, а не случайность
Издержки сделки складываются из четырёх составляющих: тейкер-комиссия на бирже покупки (~0.1%), тейкер-комиссия на бирже продажи (~0.1%), комиссия за вывод (фиксированная), проскальзывание на обеих сторонах. Иногда добавляется движение цены за время перевода.
Сложив всё это, получаются два жёстких правила:
- Спред ниже ~0.6% на мажорах или ~1.5% на альтах структурно не окупается. Как бы заманчиво ни выглядел tickr.
- Объём сделки больше ~1% глубины стакана — проскальзывание съест прибыль ещё до того, как сделка дойдёт до второй стороны.
Особенности межбиржевого vs других типов
В отличие от CEX-DEX, здесь нет ончейн-пула и связанного с ним проскальзывания на AMM-кривой — оба стакана работают на одной механике. В отличие от межсетевого DEX-DEX, нет криптомоста и риска его взлома. Но появляется обычный риск биржи: приостановка вывода = деньги заперты до её решения.
Сделан под этот тип арбитража
Вручную отслеживать каждую пару токен × биржа против каждой другой — физически невозможно: только на 20+ поддерживаемых биржах с 8000+ листингов получается десятки миллионов комбинаций пар. Finder делает сравнение в фоне для каждого токена со всеми его листингами на всех биржах, проходит реальную глубину стакана на дефолтном размере и пингует в Telegram только когда чистый спред после всех комиссий и проскальзывания реально пригоден.
Что приходит в канал и как выглядит веб-дашборд — ниже.
Двадцать с плюсом площадок, каждая спот-пара
От глубоких мажоров до площадок, где спреды живут дольше потому что туда долетает меньше сканеров.
Что прилетает в твой канал
Каждый Spot–Spot алерт одинаковой формы: первая строка с токеном, спред%, эмодзи магнитуды, прибыль на $1k, и сеть. Блоки Buy/Sell называют биржи с диплинками; 🟢/🔴/⛔/❔ рядом с каждой ценой флагает статус депозита/вывода.
Ниже — полная SPOT таблица со всеми площадками, где есть листинг токена, отсортирована по спреду, якорь-строка снизу для sell-стороны. Блок Networks перечисляет контракты для тех сетей, что мы разрешили.
- Эмодзи магнитуды: ⚡ ≥5% · 🔥 ≥10% · 🚀 ≥15%
- Флаги статуса: 🟢 открыто · 🔴 закрыто (с возрастом) · ⛔ не поддерживается · ❔ неизвестно
- 15–30 ежедневных алертов выше 5%, 2–8 выше 10%
- $30–150 нет на типичный HIGH-алерт на $1k
WIF 12.62% 🔥(87$ on $1000) | SOL
SOL:
EPjFWdd5AufqSSqeM2qN1xzybapC8G4wEGGkZwyTDt1v
Два режима таблицы для двух воркфлоу
Все пары показывает каждую биржевую пару для каждого токена — общий поток. Полезно когда ты выбираешь возможности и хочешь видеть что движется по рынку в целом.
Лучший спред схлопывает до одной строки на токен (с самым высоким спредом) с альтернативными маршрутами в раскрытии. Полезно когда ты определился с размером и нужен самый чистый выбор.
- Сортировка по спреду, нет на $1k, возрасту или объёму
- Фильтры по бирже, сети, тиру магнитуды
- Закрепи токены за которыми хочешь следить · избранное · скрой спамные
- Клик по любой строке → полный walk обоих стаканов
Спотовый межбиржевой доступен бесплатно во время беты
Все типы арбитража включены без тарифов и квот, пока продукт в бете.
Все функции бесплатно, пока мы дошлифовываем
Все типы арбитража, все биржи, все уровни сигналов — без тарифов, карт и квот. О ценах сообщим до релиза; ранние пользователи остаются на специальных условиях.
- Все сигналы CEX–CEX, CEX–DEX, DEX–DEX и фандинга
- Telegram-бот и веб-дашборд — оба включены
- Все 25+ бирж, все сети, полное покрытие активов
- Pre-flight на каждый сигнал: открытые маршруты, тейкер-комиссии, реальная глубина
Практические вопросы про CEX–CEX арбитраж
Сколько обычно занимает Spot–Spot трейд по wall-clock?
Что чаще всего убивает Spot–Spot арб?
Можно с $500 или нужно $5k+?
Насколько свежие флаги статусов депозит/вывод?
Какой минимальный спред ещё имеет смысл?
Каждый тип арбитража — своя физика, свои окна, свои риски. Ниже — близкие по логике гайды.
Цены на биржах расходятся весь день. Finder следит за всеми
Чтобы не приходилось делать это вручную — пинг приходит когда после всех издержек спред остаётся достаточным. Вся информация для решения уже в сообщении.
Алерты в Telegram